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中國(guó)本土兩家液晶面板廠仍繼續(xù)其賺錢機(jī)器式的運(yùn)轉(zhuǎn)。
10月28日晚間,京東方(000725.SZ)披露的三季報(bào)顯示,今年7-9月份,其實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收85.2億元,凈利潤(rùn)4.99億元,同比增長(zhǎng)229.68%。京東方預(yù)計(jì)全年盈利有望達(dá)18億-20億元,與上年相比提升約6倍。
同期,TCL集團(tuán)旗下(000100.SZ)的華星光電實(shí)現(xiàn)銷售收入37.97億元,凈利潤(rùn)5.23億元,其中經(jīng)營(yíng)性盈利3.07億元。華星光電業(yè)績(jī)的大幅提升,使之成為整個(gè)TCL集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?
但飄紅業(yè)績(jī)背后的一大隱憂是液晶面板價(jià)格的大幅下滑。DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵對(duì)記者表示,今年三季度50英寸以上大尺寸液晶面板價(jià)格同比下滑幅度約達(dá)20%。京東方副總裁張宇也稱,32英寸以上面板單價(jià)下滑了約15-20美元,同比下滑幅度超過10%。
“今年5月底退出的能效補(bǔ)貼政策對(duì)平板電視的出貨比例產(chǎn)生了直接的影響!睆埍f,電視面板供大于求導(dǎo)致價(jià)格下跌,預(yù)計(jì)今年四季度和明年一季度仍將維持緩跌之勢(shì)。
液晶面板跌價(jià)
今年5月底,實(shí)施一年的節(jié)能惠民補(bǔ)貼政策(一臺(tái)節(jié)能彩電政府補(bǔ)貼約300元)結(jié)束。國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)的出貨量應(yīng)聲下跌,尤以6月份明顯。今年6月份,TCL的國(guó)內(nèi)彩電銷量為28.22萬臺(tái),同比下跌35.47%;創(chuàng)維的國(guó)內(nèi)銷量為33.6萬臺(tái),同比下跌17%。
7月份,國(guó)內(nèi)液晶電視整機(jī)的銷售跌勢(shì)盡管與上一個(gè)月相比明顯趨緩,但同比跌幅仍達(dá)8%。
DisplaySearch認(rèn)為,預(yù)計(jì)今年下半年的需求將因?yàn)楣?jié)能補(bǔ)貼政策對(duì)短期消費(fèi)的透支呈現(xiàn)滯漲甚至略微萎縮,中國(guó)平板電視市場(chǎng)仍處于一個(gè)調(diào)整期。與此同時(shí),發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)已趨于平穩(wěn)甚至下滑,需求很難有所突破。
“從全球市場(chǎng)來看,50英寸以上大尺寸面板的出貨量仍在成長(zhǎng),但價(jià)格下跌幅度明顯。”張兵對(duì)記者表示。
由于面板價(jià)格占據(jù)彩電成本的6-7成,彩電廠商鑒于目前的供需狀況,仍擔(dān)心面板價(jià)格的持續(xù)下行,而不敢貿(mào)然抄底。事實(shí)上,TCL集團(tuán)就在發(fā)布三季報(bào)時(shí)表示,由于年初對(duì)市場(chǎng)判斷過于樂觀,而原材料和產(chǎn)品庫存較大,因此在此輪原材料價(jià)格和產(chǎn)品價(jià)
格下跌中損失較大。今年三季度,TCL彩電業(yè)務(wù)所在的多媒體板塊銷售收入同比下滑2.5%至77.97億元,當(dāng)期虧損1.13億元。
“當(dāng)前面板價(jià)格下降趨勢(shì),使得主要本土品牌的面板購買策略仍不得不采取保守的態(tài)度,以規(guī)避可能的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)!盌isplaySearch在其最近的一份研究報(bào)告中指出。
產(chǎn)能過剩辯證
張兵表示,由于液晶面板價(jià)格的下跌,一些面板企業(yè)仍維持激進(jìn)的出貨量目標(biāo),這意味著其將在價(jià)格上采取更為積極的策略,而在此過程中,部分企業(yè)不排除會(huì)重新面臨虧損的循環(huán)。
不過,在大尺寸液晶面板價(jià)格面臨跌勢(shì)之際,中國(guó)的液晶面板產(chǎn)能卻出現(xiàn)積極擴(kuò)張的趨勢(shì)。其中,京東方的多條面板生產(chǎn)線將在未來幾年陸續(xù)建成投產(chǎn)。TCL集團(tuán)旗下的華星光電也明確了建設(shè)第二條八代線的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
根據(jù)DisplaySearch的研究,到2015年第四季度,中國(guó)大陸將會(huì)有8座八代線面板廠建成并投入運(yùn)作,其玻璃基板投片產(chǎn)能將從2013年四季度的每月25萬片上升到2015年四季度的每月67萬片,兩年內(nèi)產(chǎn)能提高幅度將超過260%。
屆時(shí),中國(guó)八代液晶玻璃的全球市場(chǎng)占有率將從2013年四季度的19%增長(zhǎng)到2015年四季度的39%。
在這種情況下,液晶面板廠商的生存能力就取決于各自的比較優(yōu)勢(shì),包括供應(yīng)鏈能力、客戶管理能力、下游出?谂涮住⒊杀,以及差異化競(jìng)爭(zhēng)因素等。
“作為跟隨者,有自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。”張兵表示,就京東方、華星光電等兩家中國(guó)本土面板企業(yè)來說,其優(yōu)勢(shì)在于設(shè)備購買等投資成本相對(duì)更低、學(xué)習(xí)曲線更短,市場(chǎng)上有更多的成熟人才,而劣勢(shì)則在于會(huì)面臨較大的折舊壓力。
不過,在京東方副總裁張宇看來,產(chǎn)能過剩將是結(jié)構(gòu)性的,“電視面板有可能過剩,但從總體市場(chǎng)來看,在2017年之前,全球面板市場(chǎng)的需求相對(duì)于供給來說尚存微弱缺口!
“在這種情況下,考驗(yàn)面板廠商的將是其產(chǎn)品、技術(shù)的適用性,以及對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)能力。”張宇對(duì)記者表示,從技術(shù)的角度來看,液晶面板生產(chǎn)線可以根據(jù)應(yīng)用類型的變化而適時(shí)調(diào)整其所切割的尺寸。
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